Благоприятный для потребления швейцарский «ипотечный климат» | Le climat immobilier soutient la consommation

(©Keystone)

Собственники жилья выплачивали в среднем 3,45% по ипотечным кредитам в конце 2008 года. По подсчетам Crédit Suisse, сегодня средняя ставка равна 2,25%. Соответственно, покупательная способность швейцарцев выросла на 5,4 млрд франков в год на радость торговцам потребительскими товарами.

Основными «поставщиками» заемных денег на рынок недвижимости являются кантональные банки. На 24 кредитных учреждения приходится 36% рынка ипотечных ссуд. В 2012 году общий объем выданных кредитов на покупку жилья составил 835 млрд франков, из которых 304 млрд было выдано кантональными банками. Занимаемая ими доля рынка остается постоянной в течение последних 5 лет.

Рентабельность ипотечного кредитования, напротив, оставляет желать лучшего. Объединение швейцарских кантональных банков (UBCS) констатирует лишь весьма незначительный рост (+0,1%) доходов от выдачи ссуд на покупку недвижимости. Причина невысокой рентабельности кроется в низких ставках по кредитам.

Впрочем, такая ситуация как раз и привлекает клиентов. По мнению главного экономиста Julius Baer, семейный бюджет большинства заемщиков не оставляет им большого пространства для маневра. Если бы не низкие кредитные ставки, многие, возможно, так и не решились бы на покупку собственного жилья.

Следует отметить, что обладание объектом недвижимости, стоимость которого к тому же постоянно растет, дает ощущение достатка, даже если на погашение кредита уходит значительная часть семейного бюджета. Тут вступает в действие механизм, который экономист Артур Сесил Пигу окрестил «эффектом богатства»: когда благосостояние семьи растет, ее потребление растет еще быстрее. Бруно Парнисари, представитель государственного секретариата по экономическим вопросам (Seco), отмечает, что вопрос о существовании «эффекта богатства» вызывает много споров. Нельзя сказать, что он не существует, но его влияние сложно оценить. В данном случае в качестве переменных, определяющих макроэкономический эффект, фигурируют склонность к накоплению и гипотетический доход, возникающий в результате роста цен на недвижимость. Если бы потребитель считал, что вложения в недвижимость не принесут прибыли в долгосрочном плане, он бы не воспользовался заманчивым предложением по предоставлению займа. Только в 2011 году стоимость жилья, которым владеют швейцарские семьи, выросла на 130 млрд франков (+9,2%). Причем рост цен на недвижимость не прекращался и в 2012 году, вызывая опасения экспертов, что «ипотечный пузырь» скоро лопнет. При этом объем частного потребления в 2012 году вырос на 2,5%, а розничной торговли – на 3%.

В других странах ситуация обратная. В Голландии падение цен на недвижимость на 16% с 2008 года тяжело отразилось на благосостоянии заемщиков. По данным правительства, текущая стоимость 700 000 жилых объектов меньше суммы еще не выплаченных по ним ипотечных кредитов. И хотя эту «недополученную прибыль» можно отнести только к виртуальным потерям, эксперты отмечают, что подобная ситуация совершенно заблокировала текущие расходы семей. Если добавить к этому рост безработицы и, соответственно, снижение среднего уровня дохода на семью, то уменьшение на 1,5% объема частного потребления в 2012 году вполне объяснимо.

Швейцарцы, согласно последнему исследованию Seco, охватившему 1 200 семей, в целом довольны своим финансовым положением и с оптимизмом смотрят в будущее. Впрочем, это и неудивительно. Во-первых, рост цен на потребительские товары пока не предвидится, а во-вторых, Национальный банк вряд ли повысит ставку рефинансирования в течение ближайших двух лет. А значит, владельцы жилья могут продолжать тратить деньги, сэкономленные на выплате процентов банкам. При условии, конечно, что не забыли погасить ежемесячные выплаты по ипотечному кредиту.

КУРСЫ ВАЛЮТ
CHF-USD 1.25
CHF-EUR 1.07
CHF-RUB 103.93
Афиша

Ассоциация

Association

СОБЫТИЯ НАШЕЙ ГАЗЕТЫ
Популярное за неделю
Встретились в Берне Кирхнер и Кирхнер

В Бернском художественном музее проходит выставка, в основе которой лежит первая ретроспектива работ выдающегося представителя экспрессионизма, состоявшаяся в 1933 году в Берне.

Всего просмотров: 4193
Наталья Золкина и ее яркий мир неслышного языка

В нашу редакцию приходит много писем. Самых разных. Часто люди обращаются за советами в областях, в которых мы ничем не можем помочь, а потому очень радуемся, если помощь оказывается в наших силах. Сегодняшняя публикация – результат такого «спонтанного письма в редакцию» и последовавшей за ним переписки с автором, Натальей Золкиной, образцом «нашего человека», стремящегося реализовать свой потенциал и не сдаваться перед лицом драматических обстоятельств.

Всего просмотров: 2349
В Швейцарии грядет исторический референдум

Десять кантонов поддержали референдум против изменений в индивидуальном налогообложении. Особенным это голосование делает тот факт, что оно было инициировано кантональными парламентами – такое в швейцарской истории происходило лишь однажды.

Всего просмотров: 2131

Самое читаемое

7 октября – день убитых надежд

Сегодня, в годовщину совершенного ХАМАСом теракта, отдалившего на неопределенный срок возможность мира на Ближнем Востоке, мы хотим рассказать вам о книге человека, знающего о ситуации не понаслышке.

Всего просмотров: 587

Aujourd'hui, à l'occasion de l'anniversaire de l'attentat perpétré par le Hamas, un attentat qui a eu pour effet de repousser indéfiniment la possibilité d'une paix au Moyen-Orient, je souhaite vous présenter le livre d'une femme qui sait de quoi elle parle.

Всего просмотров: 1068