пятница, 12 июля 2024 года   

Последствия отрицательных процентных ставок |Les conséquences des taux négatifs

Автор: , Берн, .

Как избежать уплаты отрицательных процентов? Купить золото и спрятать в сейф! Фото: Tim Evans, Unsplash

В сентябре Нацбанк Швейцарии объявил, что ключевая процентная ставка и процентная ставка по вкладам до востребования остаются на уровне минус 0,75%. Одни встретили эту новость с облегчением, обрадовавшись, что Конфедерация не снизила размер ставок еще больше и не последовала примеру Европейского центрального банка, который понизил процентные ставки по депозитам с минус 0,4% до минус 0,5%. А другие, например, Швейцарская ассоциация банкиров (SwissBanking), раскритиковали это решение и призвали как можно скорее отказаться от этой практики, наносящей структурный ущерб швейцарской экономике. Какие же последствия имеют отрицательные процентные ставки?

Сильный франк

Отрицательные процентные ставки были введены в Швейцарии в декабре 2014-го с целью предотвратить чрезмерное удорожание швейцарского франка и ослабить его по отношению к евро. Но удалось ли Нацбанку этого добиться? Нет, считают эксперты швейцарского экономического издания Bilan. Несмотря на усилия Нацбанка по защите конкурентоспособности швейцарских экспортеров, франк продолжает держаться на отметке 1,10 по отношению к евро.

Банки

Коммерческие банки, которые обязаны хранить средства в Нацбанке, «наказываются» отрицательными процентными ставками. По информации SRF, швейцарские банки выплачивают отрицательные проценты в размере более 1 млрд франков в год. А по оценкам Швейцарской ассоциации банкиров (SwissBanking), речь идет о более 2 млрд франков. Жалуясь на снижение прибыльности, банки перекладывают дополнительные расходы на плечи своих клиентов.

Вкладчики

Сильнее всего отрицательные ставки «бьют» по крупным вкладчикам: хранить деньги на сберегательных счетах становится просто невыгодно. Напомним, что отрицательные ставки уже введены или в ближайшие месяцы будут введены во многих швейцарских банках, например, в UBS, кантональном банке Ааргау, Pictet, Lombard Odier, Julius Baer и Credit Suisse.

Postfinance объявил на прошлой неделе о снижении минимального размера вклада, к которому будут применяться отрицательные процентные ставки. Если до недавнего времени со вкладов свыше 500 000 франков взимался 1%, то с декабря этот порог будет уменьшен в два раза – до 250 000 франков. Новые правила затронут около 5 000 клиентов банка.

Впрочем, для некрупных вкладчиков ситуация также складывается не самым благоприятным образом. Средняя процентная ставка по Швейцарии сегодня составляет 0%, пишет Bilan. Учитывая плату за обслуживание счета и инфляцию, фактическая доходность по депозитам оказывается отрицательной.

Инвесторы

Отрицательные процентные ставки подталкивают инвесторов, как частных лиц, так и пенсионные фонды, брать на себя больше рисков, находя более выгодные и часто менее безопасные решения, например, высокорисковые корпоративные облигации или субординированные долги. Отрицательные ставки также приводят к тому, что некоторые виды активов, в частности недвижимость, переоцениваются, чем и объясняется постоянный рост цен на жилье в Швейцарии.

Ипотека

К слову, о жилье. Любопытная ситуация сложилась на рынке ипотечного кредитования. Хотя ставки по ипотеке находятся на уровне 1% (а в MoneyPark и вовсе 0,6%), это не означает, что все большее количество семей могут позволить себе покупку недвижимости. Как уточняет Bilan со ссылкой на исследование Raiffeisen, цены на жилье продолжают медленно расти, а условия получения ипотеки остаются очень жесткими. Например, чтобы приобрести дом стоимостью 1 млн франков, нужно иметь собственные сбережения в размере 200 000 франков и годовую зарплату выше 176 000 франков.

Купюры и золото

Где лучше хранить деньги – в банке или под матрасом? Многим швейцарцам этот вопрос уже не кажется шуточным, так как наличные деньги помогают избежать уплаты отрицательных ставок. По информации Нацбанка, 60% всех банкнот используются для хранения, а 85% из 48 миллионов тысячефранковых купюр остаются в банках. Кроме того, за последние четыре года частные лица и пенсионные фонды изъяли огромное количество тысячных купюр для хранения в сейфах или даже дома, добавляет Bilan. Высоко ценится также золото, стоимость которого с 2016 года выросла на 36%.

PDF версия статьи

 

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь , чтобы отправить комментарий

Ассоциация

Association

Association Association

Association Association

ПОПУЛЯРНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ

Почему швейцарки не рожают?

СМИ всего мира, включая и российские, любят обсуждать демографический кризис в России. И справедливо – это, действительно, важнейшая проблема. Однако далеко не одной этой отдельно взятой страны. Благополучная Швейцария находится в самом низу Старого континента по уровню рождаемости.

Всего просмотров: 695

Что угрожает безопасности Швейцарии?

Радикализация, джихадисты, война в Украине, шпионаж – Федеральный совет представил доклад, содержащий обзор основных угроз для страны.

Всего просмотров: 522

Разорвал ли ЦЕРН все связи с Россией?

По крайней мере одна дверь для российских ученых осталась открытой.

Всего просмотров: 458
СЕЙЧАС ЧИТАЮТ

Весенние прогулки по Швейцарии

Луга, горы, равнины и живописные деревни – идеальный вариант, чтобы отрешиться от повседневных забот и набраться новых сил.

Всего просмотров: 4,901

Швейцарские рестораны с интересной историей

Фото - Наша газета В разных частях Конфедерации существует множество кафе и ресторанов, история которых так же длинна, как и интересна. Приглашаем читателей совершить тур по таким заведениям…

Всего просмотров: 12,000

9 мая - общий День Победы

Фото - Наша газета По следам участников движения Сопротивления в Швейцарии и Франции.

Всего просмотров: 9,503
© 2024 Наша Газета - NashaGazeta.ch
Все материалы, размещенные на веб-сайте www.nashagazeta.ch, охраняются в соответствии с законодательством Швейцарии об авторском праве и международными соглашениями. Полное или частичное использование материалов возможно только с разрешения редакции. В случае полного или частичного воспроизведения материалов сайта Nashagazeta.ch, ОБЯЗАТЕЛЬНА АКТИВНАЯ ГИПЕРССЫЛКА на конкретный заимствованный текст. Фотоизображения, размещенные редакцией Nashagazeta.ch, являются ее исключительной собственностью. Полное или частичное воспроизведение фотоизображений без разрешения редакции запрещено. Редакция не несет ответственности за мнения, высказанные читателями в комментариях и блогерами на их личных страницах. Мнение авторов может не совпадать с мнением редакции.
Scroll to Top
Scroll to Top