среда, 27 ноября 2024 года   

Швейцария за последние 117 лет: история финансового взлета |La Suisse pendant les derniers 117 ans : l’histoire de l’essor financier

Автор: , Женева-Базель, .

Среди прочего, инвесторов привлекает валюта Конфедерации (createwowmedia.com)

Ежегодно Credit Suisse публикует исследование Global Investment Returns Yearbook, в котором анализируется, в частности, доходность акций, облигаций и краткосрочных векселей с учетом инфляции с 1900 года. Это ценный источник информации для инвесторов, опытных и начинающих.

Как изменился финансовый мир за последние 117 лет? Авторы исследования (Элрой Димсон, Пол Марш и Майк Стонтон) приводят данные по среднегодовой реальной доходности инвестиций в акции (stock), долгосрочные облигации (bonds) и краткосрочные векселя (bills) 23 стран мира. Список включает:

- две страны Северной Америки (Канада и США);
- шестнадцать европейских государств (Австрия, Бельгия, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Ирландия, Италия, Голландия, Норвегия, Португалия, Россия, Испания, Швеция, Швейцария, Великобритания);
- четыре страны Азиатско-тихоокеанского региона: Китай, Австралия, Новая Зеландия, Япония;
- одна страна Африканского континента: ЮАР.

Немного истории. Организованная торговля ценными бумагами началась в Амстердаме в 1602 году, в Лондоне – в 1698 и в Нью-Йорке – в 1792. В начале XX века Британская империя, над которой никогда не заходило солнце, могла похвастаться крупнейшим в мире фондовым рынком. На Лондонский Сити приходилась четверть мирового рынка ценных бумаг. На втором месте по капитализации шел рынок США (15%), третье место занимала Германия (13%), четвертое – Франция (11,5%) и пятое – Россия (6,1%). Замыкали список лидеров Австро-Венгрия и Бельгия. С 1900 года и вплоть до событий 1917 фондовый рынок Российской Империи бурно развивался, доходность российских акций опережала с 1865 года доходность акций на Нью-йоркской фондовой бирже.

Финансовая история Конфедерации началась в XIX веке с создания фондовых бирж в Женеве (1850), Цюрихе (1873) и Базеле (1876). И если в 1900 году Швейцария не могла тягаться с крупнейшими капиталистическими державами мира, то сегодня она «занимает» 2,9% мирового объема финансового рынка, прочно удерживая лидерство в плане конкурентоспособности. Швейцарские облигации на сегодняшний день – третьи по доходности в мире, при этом Конфедерация занимает лишь 0,01% земной поверхности, здесь проживает 0,1% населения планеты. По мнению экспертов Credit Suisse, Конфедерация, среди прочего, привлекает инвесторов своей стабильной валютой.
 
За последние сто лет мировая экономика пережила больше изменений и катаклизмов, чем в течение нескольких веков до этого. Две мировые войны, глобализация, появление интернета, ряд биржевых крахов. На 31 декабря 2016 года крупнейшую долю в мире по капитализации занимает рынок США (53,2%), на втором месте – Япония (8,4%), третьем – Великобритания (6,2%), четвертое место поделили Франция и Германия (3,1%), за ними следуют Швейцария и Канада, также с одинаковым показателем (2,9%). Замыкают девятку лидеров Австралия (2,5%) и Китай (2,2%).

Среди лидеров нет российского фондового рынка. После Октябрьской революции 1917 года Санкт-Петербургская фондовая биржа закрылась и не открывалась до 1990-х годов. Владельцы ценных бумаг Российской Империи потеряли все свои вложения.

В выигрыше часто остается тот, кто избегает потерь, будь они результатом банкротства, инфляции или лишения права собственности. Наихудшая ситуация сложилась за последние 117 лет на фондовом рынке Австрии. Столь печальная ситуация объясняется Первой и Второй мировыми войнами и средней ежегодной инфляцией на уровне 12,6%.

Реальная среднегодовая доходность акций (в долларах США) за период 1900-2016 достигла 5,1%, значительно превосходя доходность облигаций – 1,8% и краткосрочных векселей (0,8%). На основе этих данных можно оценить, какую среднюю ежегодную реальную доходность получил бы инвестор, вложив свои деньги в ценные бумаги той или иной страны (за вычетом инфляции и с учетом реинвестирования доходов).

За 117 лет наибольшую прибыль принесли акции ЮАР (7,2%), Австралии (6,8%) и США (6,4%). Среди облигаций эффективнее всего были ценные бумаги Дании (3,3%), Швеции (2,7%) и Швейцарии (2,3%). Вложения в краткосрочные векселя были зачастую наименее выгодными, а в некоторых государствах они даже не спасли инвестиции от инфляции.

Интересно и то, как изменился состав биржевых индексов за прошедший век. Если в 1899 году железные дороги представляли 63% рыночной капитализации в США и 50% в Великобритании, то сегодня исчезли более 80% компаний, акции которых раньше котировались в США. В первую очередь деятельность таких компаний была связана с текстилем, сталью и углем. С другой стороны, за последние 117 лет появились новые отрасли, такие как высокие технологии, нефтяная промышленность и здравоохранение.

Порой случалось так, что инвесторы теряли деньги на акциях из года в год, в течение длительного времени. Эксперты отметили, что реальная среднегодовая доходность акций была отрицательной с 2000 по 2016 год для Италии, Португалии и Финляндии.

Что же до швейцарских акций, то они приносили инвесторам среднегодовой доход на уровне 4,4%. «Золотой век» инвестиций в швейцарские акции пришелся на 1980-2000 годы (10,4% в год), а вот 2000-е годы оказались довольно «бедными» (3% в год).

PDF версия статьи

 

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь , чтобы отправить комментарий
КУРСЫ ВАЛЮТ
CHF-USD 1.13
CHF-EUR 1.07
CHF-RUB 118.58

Ассоциация

Association

Association Association

Association Association

СОБЫТИЯ НАШЕЙ ГАЗЕТЫ
ПОПУЛЯРНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ

Политизация швейцарских университетов продолжается

Политизация швейцарских университетов продолжается Пока одни вузы страны предъявляют уголовные обвинения после пропалестинских акций, проведенных их студентами в мае прошлого года, другие продолжают им подвергаться.

Всего просмотров: 1,083

Результаты референдума 24 ноября

Результаты референдума 24 ноября Швейцарские граждане высказали свое мнение по вопросам изменения закона об аренде жилья, финансирования медицинских услуг и расширения автомагистралей.

Всего просмотров: 1,014

LVMH, Hermès, Sandoz

LVMH, Hermès, Sandoz Будущее часового подразделения Sandoz держит в напряжении всю часовую индустрию на протяжении уже нескольких месяцев. По последней информации, группа LVMH не намерена участвовать в этой гонке.

Всего просмотров: 750
СЕЙЧАС ЧИТАЮТ

Роль ТНК в жизни Швейцарии

Фото - Наша газета Avenir Suisse опубликовала результаты независимого исследования, посвященного влиянию транснациональных компаний на экономический, социальный и политический климат в Конфедерации.

Всего просмотров: 14,341

Швейцарские рестораны с интересной историей

Фото - Наша газета В разных частях Конфедерации существует множество кафе и ресторанов, история которых так же длинна, как и интересна. Приглашаем читателей совершить тур по таким заведениям…

Всего просмотров: 17,617

Русская грязь и русский секс на женевской сцене

Русская грязь и русский секс на женевской сцене До 9 мая на сцене Большого театра Женевы идет опера Дмитрия Шостаковича «Леди Макбет Мценского уезда». Мы побывали на премьере.

Всего просмотров: 21,494
© 2024 Наша Газета - NashaGazeta.ch
Все материалы, размещенные на веб-сайте www.nashagazeta.ch, охраняются в соответствии с законодательством Швейцарии об авторском праве и международными соглашениями. Полное или частичное использование материалов возможно только с разрешения редакции. В случае полного или частичного воспроизведения материалов сайта Nashagazeta.ch, ОБЯЗАТЕЛЬНА АКТИВНАЯ ГИПЕРССЫЛКА на конкретный заимствованный текст. Фотоизображения, размещенные редакцией Nashagazeta.ch, являются ее исключительной собственностью. Полное или частичное воспроизведение фотоизображений без разрешения редакции запрещено. Редакция не несет ответственности за мнения, высказанные читателями в комментариях и блогерами на их личных страницах. Мнение авторов может не совпадать с мнением редакции.
Scroll to Top
Scroll to Top