Ученые потеряли 21 миллион франков на бирже | L’Université de Lausanne perd en bourse l’argent des recherches

В отчете, опубликованном вчера, Счетная палата рекомендовала университету Лозанны осторожнее подходить к управлению денежными фондами, предназначенными для реализации исследовательских и академических проектов. Университет потерял за 2008 год 21,3 миллиона франков из-за неразумной игры на бирже.

Широкой публике мало известно имя финансового института «Управление университетскими средствами кантона Во» (GBUV). А между тем, именно он распоряжается деньгами, принадлежащими университету Лозанны и 19-ти связанных с ним научных ассоциаций и фондов, - такой ликбез для швейцарского населения провел Жан-Клод Роша, президент Счетной палаты Швейцарии.

В 2008 году GBUV управлял суммой в 173 миллионов франков. Большая часть этих денег принадлежала швейцарскому Национальному фонду научных исследований, а также нескольким европейским научным фондам. Разумеется, деньги эти не лежали запертыми в сейфе. GBUV покупал на них ценные бумаги и размещал активы на финансовых рынках, а как только университету Лозанны или другому научному центру требовались деньги, нужная сумма предоставлялась в его распоряжение.

Активы ученых распределялись так: примерно на 50% были куплены облигации, на 20%  - акции, и 15% размещено в различных хедж-фондах. Эта практика позволила в 2006 году получить 8,8 миллионов франков прибыли от процентов капиталовложений, а в 2007 году - 5,5 миллионов.

2008 год GBUV завершил с убытком в размере 27,5 миллиона франков. Из них 21,3 миллиона франков потерял университет Лозанны.

По мнению Счетной палаты, подобная стратегия инвестиций неразумна и неосторожна. Она подчеркивает, что денежные фонды, предназначенные для научных исследований, не должны тратиться на покупку рискованных акций. И приводит в пример Университетский госпиталь Лозанны (CHUV), средства которого также управлялись финансовым институтом «Управление университетскими средствами кантона Во» с 2000 по 2008 год. Сегодня госпиталь отказался от этих услуг, чтобы минимизировать риски.

При этом GBUV пользуется услугами двух банков: это Lombard Odier Darier Hentsch (LODH) и Водуазский кантональный банк ( BCV), именно через них идет покупка акций. Стоимость облуживания составляет от 550'000 до 800'000 франков в год. Но нужно ли университету Лозанны прибегать к услугам посредника, чтобы купить облигации, выпущенные Швейцарской Конфедерацией или самим кантоном Во, - удивляется Счетная палата.

И последний упрек со стороны Счетной палаты - в рентабельности капиталовложений. Например, 40 миллионов франков, инвестированных Университетским госпиталем, принесли в среднем лишь 0,92% интереса. Так не лучше ли поместить эти деньги в федеральное казначейство?

В целом, директор Счетной палаты желает, чтобы Конфедерация «лучше контролировала рискованные инвестиции кантональных служб и организмов, которые субвенсионируются государством». Рекомендации Счетной палаты законодательной силы не имеют, но прислушаться к ним следует, - подчеркнул Жан-Клод Роша.

Университет Лозанны, со своей стороны, напоминает, что 2008 год был для всех финансовых институтов очень непростым, подобного кризиса не происходило в мире уже 70-80 лет. Портфель ценных бумаг, приобретенных для университета GВUV, не является рискованным, а, напротив, содержит в себе все возможные варианты. Кроме того, дирекция университета сейчас находится в процессе «размышлений, как наилучшим образом разместить на бирже деньги, предназначенные для научных исследований».