Банковская сделка по поглощению Credit Suisse встряхнула не только финансовый сектор, но и швейцарские судебные инстанции: количество желающих присоединиться к коллективным искам не перестает расти.
Акционеры, получившие одну акцию UBS за каждые 22,48 акций CS, объединяются, чтобы добиться справедливой компенсации. Так, расположенный в Лозанне юридический стартап Legalpass планирует подать коллективный иск «Credit US» от имени акционеров. Инициаторы считают, что UBS получил непропорционально большую прибыль от этой сделки, и требуют адекватных выплат для акционеров. Установленный коэффициент обмена означает, что CS был оценен в 3 млрд франков, в то время как цена закрытия 17 марта указывала на рыночную стоимость в 7 млрд франков. При этом статья 105 Закона о слияниях позволяет акционерам требовать пересмотра коэффициента обмена с возможностью получения соответствующей компенсации. Обычно держатели акций имеют право голоса в случае слияния с другой компанией, однако при поглощении Credit Suisse они не смогли принять участие в голосовании, поскольку сделка была заключена в срочном порядке в исключительных обстоятельствах.
Legalpass ориентируется прежде всего на мелких акционеров, для которых обращение в суд остается непомерно дорогим, тогда как коллективный подход позволяет снизить затраты до более разумного уровня. В связи с большим интересом компания Legalpass продлила срок регистрации до 10 августа – в результате к иску присоединились более тысячи человек. Инициативу также поддерживает инвестиционный фонд Ethos, представляющий интересы швейцарских пенсионных фондов.
Тем временем Швейцарская ассоциация защиты акционеров (SASV) также планирует подать коллективный иск о выплате компенсаций. В течение недели к иску присоединились уже около пятисот человек – в основном мелкие инвесторы из Швейцарии и бывшие сотрудники CS, получившие часть своего вознаграждения в виде теперь уже почти ничего не стоящих акций. Организация продлила срок регистрации до 14 августа. Авторы иска считают, что коэффициент обмена был определен без какой-либо обоснованной базы, а также оказался «слишком выгодным» для UBS. SASV не сотрудничает с Legalpass.
Федеральный административный суд в Санкт-Галлене получил уже около 320 жалоб от имени трех тысяч заявителей, намеренных оспорить решение FINMA. Как уточняет RTS, облигациями владели в основном крупные институциональные инвесторы, например, пенсионный фонд Migros понес убытки в размере около 100 млн франков. Если суд примет решение в пользу истцов, то, скорее всего, UBS, как правопреемнику Credit Suisse, придется выплатить миллиарды франков процентов. В случае же принятия решения в пользу FINMA, держатели облигаций, особенно иностранные, планируют снова обратиться в суд и предъявить Конфедерации иск об экспроприации.
Количество жалоб на отмену бонусов руководящим сотрудникам CS также увеличилось. По состоянию на начало августа в Федеральный административный суд поступило пять исков с участием около шестидесяти заявителей. Речь идет о премиях Contingent Capital Awards (CCA), которые выплачивались сотрудникам исполнительного и директорского звена с 2014 года. В 2021 году почти 5100 банкиров получали эти бонусы, но в 2022-м банк отказался от этого инструмента.
А в прошлую пятницу тех, кто следит за развитием ситуации, ждал сюрприз. Национальный банк Швейцарии (BNS) решил, по просьбе UBS и по согласованию с Федеральным департаментом финансов, отменить 11 августа соглашения о предоставлении помощи в виде ликвидных средств в связи с вынужденной покупкой Credit Suisse. UBS заявил, что больше не нуждается ни в гарантиях, ни в кредитах и расторг заключенные с правительством контракты на 9 млрд франков гарантий и до 100 млрд кредита в форме ликвидности.
Простые смертные не могут не радоваться, когда банк отказывается от денег налогоплательщиков. Данная ситуация – тот редкий случай, когда мнение обывателей совпадает с мнением правительства. «Отказ UBS от гарантий – на пользу Конфедерации и налогоплательщикам. Я не скрываю своего облегчения», - призналась министр финансов Карин Келлер-Суттер, пояснив, что в срочных мерах, принятых ради сохранения финансовой стабильности Швейцарии, больше нет необходимости, и что налогоплательщики уже ничем не рискуют в связи с предоставленными правительством гарантиями, принесшими, по ее словам, 200 млн франков в государственную казну. Аплодировали решению и инвесторы: цена акций UBS поднялась в пятницу на 4,9%.
Но история на этом, разумеется, не заканчивается. Признав, что банкротство Credit Suisse имело бы неизмеримые последствия для швейцарской экономики и что принятое правительством решение было «наименее худшим» из имевшихся, Карин Келлер-Суттер заявила о необходимости создания в стране механизмов, которые дали бы регуляторам больше возможностей для того, чтобы быть услышанными банками.
Думаем, наши читатели не настолько наивны, чтобы полагать, будто жест UBS продиктован заботой о нашем с вами покое. Просто за прошедшие месяцы руководство банка убедилось, что никакие новые скелеты из шкафов не повыпадают, и что оно провернуло отличную операцию, поскольку Credit Suisse может стоит в десять раз больше заплаченной за него цены. Радость Карин Келлер-Суттер (и ее партии) усилена приближающимися федеральными выборами, но больше всех ликует генеральный директор UBS Серджио Эрмотти - отныне у него развязаны руки для проведения реструктуризации в связи со слиянием двух банков.
Добавим, что в начале августа в CS прошла первая волна увольнений: под сокращение попали около 200 инвестиционных банкиров. По сообщениям прессы, слияние крупнейших банков приведет к потере от 30 000 до 35 000 рабочих мест по всему миру. На конец 2022 года в двух банках работали в общей сложности 120 000 человек. За последнее время несколько тысяч сотрудников уже уволились.
