Рынок белых драгоценных металлов – цены скачут, как в цирке | Le marché des métaux précieux – les prix ont flambé

Мировой кризис все еще дает о себе знать, и дисбаланс, который по-прежнему царит на рынке - яркое свидетельство хрупкости нашей экономической и финансовой системы. Cильные мира сего - и США, и Европа - кажется, уже утратили всякое чувство реальности, считает Стефан Мюллер, специалист по разработке и управлению производством продукции из компании Swiss & Global Asset Management. Помощи от регуляторов ждать не приходится, а если подмога и подоспеет, то скорее смехотворная – словно пожарные, прибывшие на место происшествия, пытались бы вначале полить сад, а уж потом принялись бы за тушение дома. А потому не стоит удивляться, что участники рынка не одобряют эфемерных правительственных решений и предпочитают подчас просто держаться на плаву вместо того, чтобы гоняться за приличными, но рискованными барышами. Помимо краха в области кредитования, валютная война также непосредственно отражается на реальной экономике и ставит под вопрос перспективу экономического взлета. Массовые вмешательства в развитие рынка повергают его непосредственных участников в состояние шока, поскольку имеют своей целью обеспечить благополучие в долгосрочной перспективе, не заботясь при этом о доходах экономических «китов».

А как же обстоит ситуация с драгметаллами, этой палочкой-выручалочкой и последним оплотом инвесторов в период гроз и снежных обвалов на финансовых угодьях? По идее, повышение цены на этот товар должно было бы основываться на глобальном анализе спроса и предложения в контексте геополитических сценариев. Однако такое повышение цен не происходит в одночасье, для этого необходимы годы развития. Нынешняя ситуация на рынке драгметаллов интересна тем, что наблюдается явный дисбаланс между основными факторами, влияющими на ценообразование, и эмоциональными факторами, в частности, в области белых металлов - серебро,  платина и палладий.

Если золото резко возросло на более чем 200 долларов за унцию после обнародования предложения о повышении верхнего лимита долга США, курс платины был откорректирован на 80 долларов за унцию, а палладия – на 108 долларов за унцию, что в краткосрочной перспективе соответствует корректировкам более чем на 10%. В данном контексте развитие цен на золото вполне понятно: оно отражает крайнюю неуверенность инвесторов в завтрашнем дне и их нежелание идти на риск. В осадном положении финансисты традиционно прибегают к страусиной тактике: спрятать голову в золотой песок, благо ценность его не подвержена изменениям мировой конъектуры. Вместе с тем, если экономика и далее не будет испытывать подъема, а отраслевой спрос будет снижаться, мы вполне можем ожидать падения курсов серебра, платины и палладия, поскольку спрос на эти металлы напрямую зависит от объемов их промышленного применения. Так было всегда, однако в последние годы ситуация для белых драгметаллов стала качественно меняться, что делает их весьма привлекательными в инвестиционном плане. Ввиду грядущего возможного спада экономики цены на благородные металлы светлых оттенков резко взлетели. По мнению швейцарских аналитиков, следует серьезно отнестись к такому повышению цены на драгметаллы в краткосрочной перспективе, поскольку подобные скачки могут значительно повлиять на решения инвесторов.

Если мы детально проанализируем возможности применения драгоценных белых металлов (серебра, платины, палладия, родия), а также родственных редких металлов таких, как индий, галлий и селен, то увидим, что это потенциальный фактор энергетического переворота и экономического подъема. Не следует все же забывать, что название «драгоценные металлы» двояко, так как отраслевой спрос на эту продукцию связан, прежде всего, с их промышленным применением – в технике, медицине и других областях. Платина, палладий и родий, благодаря своим каталитическим свойствам, в основном используются для ускорения и повышения эффективности процесса термического сжигания. Однако каждый из этих металлов обладает полезными свойствами для их употребления в возобновляемых энергоресурсах. Платину, например, употребляют для изготовления специальных стекол, зеркальных покрытий. Палладий участвует в производстве топливных элементов, а родий, подобно платине, используется для осветления зеркальных поверхностей и покрытий. В области производства солнечной энергии при помощи теплоуловителей коэффициент полезного действия возможно повысить путем соответствующей обработки поверхностей сенсоров. Ведущая роль здесь принадлежит серебру, как металлу с наивысшей электрической проводимостью во всей периодической таблице элементов и наилучшей теплопроводимостью среди всех драгоценных металлов.

И хотя спрос на белые металлы высокого ранга все еще проистекает в основном от «классических» отраслей (50% спроса на платину и палладий, например, обеспечивает автомобильная промышленность), а значит, имеет циклический характер, все более широкое применение возобновляемых источников энергии не будет связано с цикличностью спроса на благородные металлы. Политическая воля – вот, что определит  популярность белых драгметаллов в будущем. После трагических событий Фукусимы лидеры многих стран возобновили диалог о разумном использовании ядерной энергии и внедрении альтернативных источников энергии. Это означает, что цикличность спроса на белый драгоценный металл станет понятием более относительным.   

Спрос на белый металл, как со стороны возобновляемых источников энергии, так и классических отраслей промышленности, будет и далее возрастать, считают специалисты. А значит, привлекательный потенциал белых драгоценных металлов и переходных металлов представляет собой реальный интерес для инвесторов, желающих использовать дисбаланс, царящий на рынке на сегодняшний момент.