Credit Suisse доживет только до понедельника | Credit Suisse ne tiendra que jusqu'à lundi
Процесс слияния двух банков такого масштаба, как CS и UBS, может длиться до девяти месяцев, но Серджио Эрмотти удалось завершить поглощение в кратчайшие сроки. Юридическое закрытие сделки должно состояться 12 июня, после чего акции CS перестанут котироваться на Швейцарской и Нью-Йоркской фондовых биржах.
Скорость, с которой были улажены все формальности, поражает. Федеральная резервная система США дала свое согласие на сделку в середине апреля. Позже аналогичное решение приняли Банк Англии и Европейская комиссия.
По оценкам экспертов, речь идет о крупнейшей европейской сделке по поглощению со времен финансового кризиса 2008 года. В результате слияния двух кредитно-финансовых учреждений будет создана банковская группа, под управлением которой находятся активы в размере около 5 триллионов долларов. С заключением сделки UBS также примет на себя все долги CS.
Напомним, что о поглощении второго по величине швейцарского банка было объявлено в воскресенье, 19 марта. По просьбе швейцарских властей UBS согласился приобрести своего оказавшегося в плачевном положении бывшего конкурента за 3 миллиарда франков, получив значительные финансовые гарантии от Швейцарской Конфедерации и Швейцарского национального банка. Согласно подписанному в прошлую пятницу договору, максимальный размер гарантий Конфедерации составляет 9 миллиардов франков – после того, как UBS возьмет на себя 5 миллиардов франков. Гарантии относятся к определенному портфелю активов CS (3% от общих активов UBS), состоящему из кредитов, деривативов, нестратегических инструментов и структурированных продуктов.
Государственная поддержка покрывает только реализованные и окончательные убытки. Если UBS не воспользуется этой помощью, то Конфедерация может оказаться бенефициаром. UBS должен выплатить Берну гарантийную премию, состоящую из первоначального платежа в размере 40 миллионов франков, ежегодного взноса в размере 0,4%, вычитаемого из 9 миллиардов франков (то есть 36 миллионов франков в год), и премии за риск в размере от 0% до 4% в зависимости от уже реализованных и ожидаемых убытков. Иными словами, чем меньше потенциальные убытки, тем меньше плата UBS за предоставленную гарантию: прописав в договоре этот пункт, Конфедерация создала стимулы для UBS добиваться минимально возможных потерь при инвестициях. В свою очередь Credit Suisse погасил перед Нацбанком все кредиты, выданные в рамках механизма государственной гарантии ликвидности. Таким образом, гарантии уже принесли Конфедерации доход в размере 111 миллионов франков.
UBS придется соблюдать строгие правила. В частности, банк должен управлять активами таким образом, чтобы минимизировать потери и максимизировать доходы. Он также должен учредить наблюдательный комитет и сохранить штаб-квартиру в Швейцарии. Конфедерация имеет широкие права на доступ к информации и проведение аудита.
Но история CS на этом не заканчивается. В ходе летней парламентской сессии было принято решение о создании специальной комиссии по выяснению обстоятельств сделки. Почему не сработало правило «слишком большой, чтобы обанкротиться»? Были ли другие варианты спасения CS? Кто несет ответственность за этот кризис? Ответы на эти и другие вопросы должна будет найти парламентская комиссия по расследованию, которая проведет детальный анализ решений Федерального совета.
В состав комиссии войдут 14 человек, а ее бюджет составит пять миллионов франков. На членство в комиссии претендуют, среди прочих, Майя Граф и Франциска Ризер от «Зеленых», Даниэла Шнеебергер, Филипп Бауэр и Андреа Карони от Либеральной партии, Роланд Фишер и Мартин Боймле от Зеленых либералов. Свою кандидатуру на место председателя выдвинул Роже Нордманн, покинувший ради этого пост главы социалистической фракции.
Члены комиссии будут обладать широкими полномочиями, смогут свободно определять масштаб расследования, заслушивать свидетелей, знакомиться с протоколами и документами заседаний Федерального совета, а также назначать следователя для сбора доказательств. Срок действия мандата, вероятно, составит более одного года. До сегодняшнего момента в Швейцарии было создано только четыре парламентских комиссии по расследованию.
Добавим, что CS проиграл судебный процесс в Сингапуре и должен будет выплатить 926 миллионов долларов в качестве возмещения ущерба бывшему премьер-министру Грузии Бидзине Иванишвили. Напомним, что управлением активами грузинского миллиардера занимался банкир CS Патрик Лескодрон, который позже был обвинен в мошенничестве и выводе средств клиентов на собственные счета. В 2018 году он был приговорен к пяти годам тюремного заключения и выплате 130 миллионов долларов в рамках уголовного процесса в Женеве. Летом 2020 года он покончил с собой. При вынесении решения суд Сингапура принял во внимание не только суммы, похищенные непосредственно Лескодроном, но также учел возможную стоимость, которой достиг бы инвестиционный портфель истца, если бы им управлял компетентный специалист. Ранее Иванишвили уже выиграл иск против CS на Бермудских островах: местный суд пришел к выводу, что банк недостаточно контролировал Лескодрона и вынес приговор о выплате истцу ущерба в размере 607 миллионов долларов. Банк намерен опротестовать оба судебных решения.